Tác động của phê duyệt Bitcoin Spot ETF đối với thị trường tiền điện tử toàn cầu

Phê duyệt Bitcoin spot ETF của SEC vào ngày 10/01 đã đánh dấu một cột mốc quan trọng trong lịch sử tiền điện tử. Sự phấn khích hiện rõ khi các ETF này bắt đầu được giao dịch vào ngày 11/01, mở ra một kỷ nguyên mới cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, mọi thứ sau đó không khác gì một chuyến tàu lượn siêu tốc, với khối lượng giao dịch hàng tỷ USD trong ngày giao dịch đầu tiên, biến động giá khó lường của Bitcoin, những thách thức không ngờ cho các tổ chức lớn như Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), tác động toàn cầu sau phê duyệt của SEC và tiềm năng về một ETH spot ETF tại Hoa Kỳ.

Màn ra mắt ngoạn mục

Sự ra mắt của Bitcoin spot ETF vào ngày 11/01 là vô cùng ấn tượng, với kh ố i lư ợ ng 4.6 t ỷ USD được ghi nhận vào ngày giao dịch đầu tiên. Các nhà đầu tư, cả những người dày dạn kinh nghiệm và người mới, đều đổ xô vào thị trường để tận dụng cơ hội này. Họ nhiệt tình sử dụng phương tiện đầu tư mới này để tiếp cận nhiều hơn với Bitcoin, vốn thường được xem là một loại tài sản đầy biến động nhưng sinh lợi.

Theo d ữ li ệ u c ủ a Bloomberg Intelligence , có một dòng vốn đổ vào các Bitcoin spot ETF vừa mới ra mắt này. Trong sáu ngày giao dịch đầu tiên, chín Bitcoin spot ETF đã thu hút khoảng 4 tỷ USD vốn đầu tư. Đáng chú ý, BlackRock và Fidelity là hai cái tên dẫn đầu, khi mỗi công ty rót vào tài sản này nguồn vốn hơn 1 tỷ USD. Ngược lại, các nhà đầu tư đã rút số vốn 2.8 tỷ USD từ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) sau khi GBTC được chuyển từ một quỹ tín thác thành ETF vào ngày 11/01. Tuy nhiên, GBTC vẫn duy trì vị thế dẫn đầu với tài sản trị giá 22.9 tỷ USD.

GBTC gặp khó khăn mặc dù dẫn đầu cuộc chiến phê duyệt Bitcoin ETF

Mặc dù đã giành chi ế n th ắ ng trong m ộ t cu ộ c chi ế n pháp lý mang tính bư ớ c ngo ặ t ch ố ng l ạ i SEC và mở đường cho việc phê duyệt các Bitcoin spot ETF tại Hoa Kỳ, nhưng các nhà đầu tư đã nhanh chóng rút 2.8 tỷ USD sau khi GBTC trở thành ETF. Tính đến ngày 19/01, GBTC vẫn là quỹ Bitcoin lớn nhất với tài sản 22.9 tỷ USD nhưng đang phải vật lộn với hậu quả của việc rút tiền ồ ạt.

Grayscale đã giảm phí từ 2% xuống còn 1.5% nhằm cạnh tranh với các ETF vừa mới được phê duyệt. Tuy nhiên, các đối thủ như BlackRock và Fidelity đã đi xa hơn bằng cách đưa ra mức giá ưu đãi gần như bằng 0 trong những tháng đầu tiên, làm cho cuộc chiến về phí trở nên nóng hơn. Những nhà đầu tư tìm kiếm các giải pháp thay thế hiệu quả về chi phí đã chuyển sang các ETF mới này, góp phần vào những thách thức dành cho GBTC.

Khó khăn không dừng lại ở đó, một số báo cáo cho rằng sàn giao dịch tiền điện tử FTX đã bán một lượng lớn cổ phần GBTC của mình, với số tiền lên đến 1 tỷ USD. Động thái này của FTX càng làm gia tăng áp lực lên GBTC, góp phần vào những khó khăn của GBTC trong kỷ nguyên hậu phê duyệt ETF.

Để biết thêm về những khó khăn của GBTC hậu phê duyệt ETF, vui lòng đọc Hi ể u v ề đ ợ t bán tháo GBTC g ầ n đây: Nguyên nhân và tác đ ộ ng đ ế n giá Bitcoin .

Biến động giá đáng kể của Bitcoin

Trái ngược với những kỳ vọng lạc quan xung quanh sự ra mắt của Bitcoin ETF, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến biến động giá đáng kể trong những tuần tiếp theo. Bitcoin, khi đang ở mức giá $46,000 vào ngày 10/01 đã trải qua một đợt giảm mạnh với 16% xuống dưới mức $39,000, và có thời điểm giao dịch ở mức thấp nhất là $38,600 vào ngày 23/01. Đợt giảm bất ngờ này khiến các nhà đầu tư bối rối, đặc biệt là sau bối cảnh phê duyệt mang tính lịch sử của Bitcoin spot ETF.

Biến động giá có thể đến từ những yếu tố khác nhau. Đầu tiên, những nhà đầu tư sớm vào GBTC thực hiện chốt lời là một nguyên nhân, khi quỹ tín thác này đã phải đối mặt với việc giảm giá trị Bitcoin cơ sở kể từ đầu năm 2021. Ngoài ra, một cuộc chiến phí căng thẳng giữa các nhà quản lý tài sản, cùng với sự gia nhập của các ETF mới, đã tạo ra động lực thị trường góp phần vào quỹ đạo đi xuống của Bitcoin.

Hiệu ứng Ripple toàn cầu

Sự kiện phê duyệt Bitcoin spot ETF tại Hoa Kỳ đã tạo nên làn sóng chấn động trên toàn cầu, thúc đẩy những thay đổi trong bối cảnh ETF tiền điện tử. Tại châu Âu, Invesco và WisdomTree đã dẫn đầu bằng cách gi ả m phí hơn 60% với các Bitcoin ETP được niêm yết tại châu Âu của mình. Sự xuất hiện của các sản phẩm mới tại Hoa Kỳ đã kích hoạt "nguồn cung chưa từng có" cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ, dẫn đến việc giảm giá đáng kể so với các sản phẩm theo dõi hiện có tại châu Âu. Cụ thể, Physical Bitcoin ETP của WisdomTree đã giảm phí từ 0.95% xuống 0.35%, trong khi Physical Bitcoin ETP của Invesco giảm phí từ 0.99% xuống 0.39%. Những điều chỉnh này, được công bố cách nhau vài ngày, dự kiến sẽ có hiệu lực vào cuối tháng.

Tác động của phê duyệt Bitcoin spot ETF đã vượt ra khỏi nửa bán cầu tây khi Hong Kong và Hàn Quốc đang cân nhắc ra mắt ETF tiền điện tử của riêng mình.

Công ty dịch vụ tài chính có trụ sở tại Hong Kong Venture Smart Financial Holdings Ltd. có k ế ho ạ ch ra mắt Bitcoin spot ETF trong quý 1 năm 2024, đặt mục tiêu đạt 500 triệu USD tài sản được quản lý vào cuối năm nay. Cơ quan quản lý của Hong Kong, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai (SFC), đã b ắ t đ ầ u ch ấ p nh ậ n đơn đăng ký cho các spot ETF ti ề n đi ệ n t ử vào tháng 12/2023 . Động thái này theo sau vi ệ c gi ớ i thi ệ u ch ế đ ộ c ấ p phép ti ề n đi ệ n t ử vào tháng Sáu cùng năm , cho thấy ý định của Hong Kong trong việc trở thành trung tâm tiền điện tử của châu Á.

Ủy ban Dịch vụ Tài chính của Hàn Quốc cảnh báo các nhà môi giới không được môi giới các quỹ Bitcoin spot ETF được niêm yết ở nước ngoài, với lý do có thể vi phạm luật thị trường vốn nội địa, trong khi nhu cầu về Bitcoin spot ETF trong nước chưa dược giải quyết. Tuy nhiên, quốc gia này đã chứng kiến m ộ t s ự thay đ ổ i về lập trường từ văn phòng tổng thống, gợi ý về khả năng phê duyệt một Bitcoin spot ETF nội địa.

Trong khi đó, Singapore và Thái Lan bày tỏ sự không quan tâm đối với các Bitcoin spot ETF nội địa, trong khi Đài Loan cho biết họ sẽ theo dõi chặt chẽ và phân tích xu hướng ở các quốc gia khác trước khi đưa ra quyết định về việc phát hành ETF tiền điện tử của riêng mình.

Tiềm năng phê duyệt Ether Spot ETF

Quyết định gần đây của SEC đã bật đèn xanh cho các quỹ Bitcoin spot ETF từ những công ty lớn như BlackRock, Fidelity và Invesco, tạo ra một nguồn cung sản phẩm mới chưa từng có cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ. Động thái này cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc trực tiếp với Bitcoin thông qua các công cụ tài chính được giám sát, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong không gian tiền điện tử.

Giờ đây, sự chú ý đang chuyển sang Ether spot ETF, với một số tổ chức phát hành háo hức chờ đợi sự chấp thuận từ SEC. Một số công ty như Ark Invest, 21Shares, VanEck, Grayscale và BlackRock đã nộp đăng ký Ether spot ETF. Các công cụ tài chính này nhằm mục đích cung cấp cho nhà đầu tư phương thức tiếp xúc trực tiếp với Ether, đồng tiền điện tử lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường, tương tự như cách Bitcoin spot ETF hoạt động.

Việc phê duyệt Ether spot ETF có thể không phải là một ý tưởng xa vời, vì SEC đã phê duyệt các ETF nắm giữ hợp đồng futures Ether. Hơn nữa, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) coi Ether là một loại hàng hóa giống như Bitcoin và điều này mang lại mức độ rõ ràng về quy định cho Ether. Giờ đây, với việc phê duyệt Bitcoin spot ETF, khả năng một Ether spot ETF xuất hiện tại Hoa Kỳ đang trở nên gần hơn bao giờ hết.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các thông tin trong bài viết này chỉ nhằm mục đích tham khảo. Bài viết này không cấu thành sự đảm bảo cho bất kỳ sản phẩm và dịch vụ nào được thảo luận hoặc lời khuyên về đầu tư, tài chính hoặc giao dịch. Bạn cần tham khảo các chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.