Pyramid Mức Độ Mã Hóa: Càng leo cao, lợi nhuận càng cao.

Tiêu đề Gốc: "Bí Mật của Kim tự tháp Crypto!"

Tác giả: Duo Nine⚡YCC

Dịch: Deep Tide TechFlow

Tôi đột nhiên trở thành một KOL, đó là một sự trùng hợp may mắn giúp tôi hiểu sâu hơn về cách hoạt động của lĩnh vực này. Có rất nhiều điều diễn ra sau màn hình, và điều này là cửa sổ giúp bạn hiểu được.

Hoạt động của tiền điện tử có tính phân cấp, tương tự như một kim tự tháp cổ điển. Càng cao cấp bạn ở, càng lợi nhuận. Bạn, hoặc nhà đầu tư bán lẻ, đứng ở đáy của kim tự tháp. Đây là cách hoạt động của nó.

Vào khoảng năm 2020, tôi bắt đầu đăng bài phân tích kỹ thuật của mình trên Twitter, và ngạc nhiên thấy nội dung của tôi nhanh chóng trở nên phổ biến. Ngày nay, bốn năm sau đó, tôi có một cộng đồng tuyệt vời mà tôi gọi là nhà.

Tôi bắt đầu tham gia với Bitcoin vào năm 2014, và trong một thời gian dài, tôi cảm thấy lạc lõng. Hầu hết những nơi tôi đến đều tồi tệ, và trong hầu hết các trường hợp, dễ dàng trở thành nạn nhân của lừa đảo, thao túng, hoặc các sự kiện tương tự.

Bây giờ, hãy để tôi giới thiệu bạn với mặt khác của tiền điện tử, mà đa số nhà đầu tư bán lẻ không thể nhìn thấy.

Tổng quan về Kim tự tháp Crypto và Các Cấp Độ của Nó

Cấp Độ Đầu Tiên: Bạn, Nhà Đầu Tư Bán Lẻ

Ngây thơ và dễ tin, nhà đầu tư bán lẻ thường bị lạm dụng và lợi dụng. Họ bị thu hút tham gia trò chơi bằng lời hứa về lợi nhuận 100 lần. Ít người thực sự đạt được điều này, và những người làm được thường nhanh chóng mất tất cả trong cờ bạc tiền điện tử do sự tham lam mới nảy sinh.

Đây là tầng cơ bản của tiền điện tử. Nó nuôi và duy trì tất cả những người ở trên nó. Khi một nhà đầu tư rủi ro kiếm được lợi nhuận 1000 lần từ một khoản đầu tư, số tiền đó đến từ nhà đầu tư bán lẻ. Mỗi khi một token được phát hành thông qua TGE (Sự kiện Tạo Token), IDO (Cung cấp Dex Ban đầu), hoặc các phương pháp khác, đó là cơ hội kiếm lời cho tất cả các cấp độ ở trên bạn. Điều này bao gồm KOLs, đối tác truyền thông, đội ngũ phát triển, sàn giao dịch, và nhà đầu tư rủi ro.

Người mua và được hype là ai? Là bạn.

Mục tiêu của những người ở cấp độ cao hơn là làm cho bạn tin vào câu chuyện này. Nếu một KOL lớn nói rằng đó là một khoản đầu tư tốt, điều đó phải đúng, phải không?

Sai.

Họ chỉ muốn tiền của bạn. Điều đó đơn giản như vậy.

Những người ở đỉnh của kim tự tháp mua token với mức giảm giá đáng kể trước TGE/IDO, hoặc đội ngũ phát triển đơn giản tạo ra chúng từ hư vô với vài dòng mã.

Việc mua của bạn đang tạo ra giá trị cho token đó, hoặc nói cách khác, chuyển giá trị lên các cấp độ cao hơn. Đây là chức năng chính của bạn trong kim tự tháp, bị lợi dụng để cung cấp giá trị cho một cái gì đó được tạo ra từ hư vô.

Cấp Độ Thứ Hai: KOLs và Truyền Thông

KOLs và các công ty truyền thông trong không gian tiền điện tử phục vụ các cấp độ cao hơn. Họ nói và làm bất cứ điều gì họ được trả tiền. Họ sống nhờ các cấp độ cao hơn và sau đó truyền bất kỳ nội dung nào mà nhà đầu tư bán lẻ muốn nghe (ví dụ, token mới sẽ tăng lên 100 lần).

Hầu hết KOLs không thể tin được bởi nhà đầu tư bán lẻ do xung đột lợi ích, và họ càng ảnh hưởng, bạn càng nên nghi ngờ.

Tại sao?

Họ có thể được tài trợ bởi bất kỳ bên nào ở đỉnh của kim tự tháp, thúc đẩy các câu chuyện có thể không phù hợp với lợi ích của bạn. Token mới đó có thể chỉ là một dự án copy-paste từ chu kỳ trước với một cái tên mới. Đừng bị lừa; luôn tự tìm hiểu. Hầu hết các meme đều như vậy.

Các công ty truyền thông cũng có thể hợp tác với một hoặc một nhóm KOLs để tạo ra sự tương tác "hữu cơ" xung quanh token hoặc chủ đề, điều này không phải là một thực hành mới. Các giao thức tiền điện tử và nhà đầu tư rủi ro có ngân sách tiếp thị, và họ sẽ tận dụng điều này.

Bạn là mục tiêu của họ, và vai trò của cấp độ này là

Để bán cho các nhà đầu tư bán lẻ.

Mỗi khi bạn thấy một KOL liệt kê một loạt các dự án tiền điện tử mới trong một bài đăng, hầu hết những dự án này đều là các mảnh quảng cáo kết hợp với các token chân thực, khiến người đọc không nghi ngờ tin rằng đó là một bài báo nghiên cứu chính thống. Trên thực tế, họ không phát hiện ra bất kỳ dự án tốt nào; họ chỉ được trả để làm điều này.

Với thời gian, bạn sẽ có khả năng phân biệt ai là thật sự và ai không, nhưng nếu bạn mới bắt đầu trong lĩnh vực tiền điện tử, hãy giả định mọi người đều đang nhắm đến tiền của bạn, và sau đó hãy làm ngược lại, chỉ tin tưởng Bitcoin vì nó là phân quyền nhất và khó kiểm soát nhất.

Cấp Độ Thứ Ba: Giao thức Tiền Điện Tử và Đội Ngũ Phát Triển

Nhà phát triển trung thực nhất là Satoshi Nakamoto. Mọi thứ sau đó đều bị biến dạng. Đó là lý do tại sao có hơn 13.000 loại tiền rác vào năm 2024. 99% trong số đó là những cú lừa tiền không biết xấu hổ, không có công nghệ hoặc sáng tạo; hầu hết đều được đẩy lên để kiếm tiền từ các nhà đầu tư bán lẻ.

Mỗi khi một đội ngũ phát triển phát hành một giao thức tiền điện tử mới hoặc blockchain cùng với các token hoặc đồng liên quan của nó, họ đang thực hiện một cuộc mở bán chứng khoán chưa đăng ký.

Điều này phần lớn là bất hợp pháp tại Mỹ nhưng không được quy định tại hầu hết các khu vực trên thế giới. Đó là cách nhanh nhất và dễ nhất để kiếm tiền. Các ưu điểm của giao thức hoặc mạng mới đó không quan trọng. Các thuật ngữ như DeFi, RWA, DePIN, SocialFI hoặc GameFI được sử dụng để làm cho bạn bối rối, chủ yếu để che giấu sự thật.

Đó là lý do tại sao khi bạn đọc một tài liệu của một dự án mới, những phần nổi bật nhất liên quan đến token của họ hoặc các chức năng token vô dụng. Lưu ý rằng một số đội ngũ làm điều này mỗi chu kỳ với một cái tên hoặc thương hiệu mới, và từ chu kỳ trước, họ đã tích luỹ được một số quỹ lớn để trả tiền cho các KOL cấp thấp hơn làm việc cho họ.

Nếu các nhà phát triển có thể huy động vốn chỉ với một lời hứa, thì họ đã thành công rồi. Việc thực hiện lời hứa đó không phải là trọng tâm. Họ tồn tại chỉ để kiếm tiền cho chính họ và các cấp độ cao hơn. Các nhà đầu tư mạo hiểm tài trợ cho những đội ngũ này mong đợi lợi nhuận từ đầu tư của họ, không phải sự đổi mới.

Đây là mục đích chính của hầu hết các loại tiền rác. Chúng không ở đây để giúp bạn hoặc giải quyết bất kỳ vấn đề nào. Chúng ở đây để kiếm tiền nhanh vì thị trường bò ngắn ngủi, và nó giống như một khu rừng sau cơn mưa, với nấm mới hoặc tiền rác ở mọi nơi. Nhưng hãy cẩn thận—một số loại này có hại!

Rất ít giao thức thực sự ở đây để xây dựng một cái gì đó dài hạn. Đó là lý do tại sao tôi khuyên bạn nên tập trung nhiều hơn vào các token đã tồn tại một thời gian và thực sự có các trường hợp sử dụng thực tế. Tốt nhất nếu chúng đã trải qua ít nhất hai chu kỳ tiền điện tử.

Chỉ xem xét các dự án mới thực sự sáng tạo; phần còn lại là sự hồi hype được quảng cáo bởi KOLs. Câu chuyện AI trong lĩnh vực tiền điện tử là ví dụ mới nhất, nơi 99% là sự hồi hype, và chỉ có 1% là một trường hợp sử dụng thực sự.

Tiền điện tử được thúc đẩy bởi lòng tham, và một phần trách nhiệm cũng nằm ở các nhà đầu tư bán lẻ luôn mơ ước về lợi nhuận 100 lần, trong khi các cấp độ cao hơn vui lòng hợp tác và tạo ra các dự án tiền điện tử khác nhau làm tan vỡ giấc mơ của các nhà đầu tư bán lẻ.

Cấp Độ Thứ Tư: Các Nhà Đầu Tư Mạo Hiểm

Đây là những ông trùm của không gian tiền điện tử, với tiền và quyền lực, kiểm soát mọi thứ. Họ có thể thao túng hoặc đàn áp thị trường, sàn giao dịch, hoặc thậm chí là tiêu diệt token. Họ cũng thúc đẩy sự phát triển của cờ bạc tiền điện tử bằng cách đầu tư vào các dự án mới đề xuất bởi các nhà phát triển tiền điện tử.

Không thể phủ nhận, các nhà đầu tư mạo hiểm ở đây để kiếm tiền. Trong khi nhà đầu tư bán lẻ mơ ước về lợi nhuận 100 lần, các nhà đầu tư mạo hiểm thực sự kiếm lợi nhuận 1000 lần trong thị trường bò tiền điện tử. Họ mua vào với giá rẻ và bán cho các nhà đầu tư bán lẻ với giá hàng trăm đô la.

Họ là những người khởi đầu thị trường bò và bán ở mức giá cao nhất vì họ có lợi nhuận từ những khoản đầu tư 1000 lần này (tiền thông minh). Khi sự hồi hype phai nhạt, họ ngừng chơi trò chơi, bước vào những gì chúng ta gọi là thị trường gấu.

Trong trò chơi này, nếu các nhà đầu tư mạo hiểm chọn sai phía, họ sẽ bị đè bẹp vì đó là một trò chơi cạnh tranh tự do. Trong chu kỳ trước,Có nhiều ví dụ như vậy do sự sụp đổ của Terra Luna và FTX.

Các nhà đầu tư mạo hiểm nhận được vốn từ các tầng cao hơn, nhưng nếu đầu tư của họ thành công, họ cũng có thể tận hưởng lợi nhuận đáng kể của riêng mình. Chỉ cần nhìn vào giá của Solana để thấy một số nhà đầu tư mạo hiểm kiếm được một gia sản. Vitalik Buterin đã bị bao quanh bởi các nhà đầu tư mạo hiểm trong những ngày đầu phát triển Ethereum. Họ giờ đây đã giàu có.

Các nhà đầu tư mạo hiểm sử dụng tiền này để tài trợ cho việc phát triển các dự án tiền điện tử mới. Họ thúc đẩy sự phát triển của không gian này, điều đó tốt, nhưng họ cũng có thể gây ra thiệt hại đáng kể. Các nhà đầu tư mạo hiểm cũng tham lam như các nhà đầu tư bán lẻ, chỉ khác là có thêm một vài số 0. Tuy nhiên, họ đóng một vai trò quan trọng trong các chu kỳ tiền điện tử vì họ là một phần của nó.

Đôi khi, các nhóm phát triển không thích nhà đầu tư mạo hiểm, từ chối làm việc với họ hoặc chấp nhận hối lộ của họ vì họ sẽ mất tự do. Trong những trường hợp như vậy, các nhà đầu tư mạo hiểm quyết định, và đôi khi các nhà đầu tư bán lẻ bị tổn thương. Một số nhóm phát triển quan tâm đến điều này, trong khi những người khác không quan tâm.

Đó cũng là lý do tại sao một số nhóm phát triển xuất sắc với các dự án tuyệt vời chưa bao giờ thành công vì họ không phải là thành viên của câu lạc bộ nhà đầu tư mạo hiểm. Nếu bạn chơi với các thành viên của câu lạc bộ nhà đầu tư mạo hiểm, tất cả các tầng dưới họ sẽ ủng hộ dự án của bạn, bao gồm cả nhà đầu tư bán lẻ sẵn lòng chấp nhận bất cứ điều gì được cung cấp bởi các tầng cao hơn (tức là tiền ngu).

Tầng thứ Năm: BlackRock và Cục Dự trữ Liên bang

BlackRock gần đây đã bước vào không gian tiền điện tử một cách công khai thông qua Quỹ ETF Bitcoin của họ. Một cách riêng tư, họ đã tham gia sâu rộng vào lĩnh vực này qua các nhà đầu tư mạo hiểm. Họ có tài chính truyền thống, và tiền điện tử là sự mở rộng mới nhất của họ. Vai trò của Cục Dự trữ Liên bang khá đơn giản; họ in ra đô la khi cần thiết, quyết định khi thị trường phát triển hoặc sụp đổ.

BlackRock là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, và tất nhiên, họ sẽ không bỏ qua tài sản mới gây sốt như Bitcoin. Năm nay, họ đã tham gia chuyến tàu Bitcoin một cách công khai với sự chấp thuận của một Quỹ ETF Bitcoin. Nhà đầu tư bán lẻ ở dưới cùng của kim tự tháp đã cố gắng suốt hơn một thập kỷ để được phê duyệt một Quỹ ETF Bitcoin, nhưng cho đến khi BlackRock quyết định tham gia thì mới thực sự được phê duyệt, điều mà chúng ta gọi là quyền lực.

Trong nhiều năm qua, BlackRock đã một cách riêng tư (và chủ yếu là bí mật) tận dụng Quỹ tin cậy Bitcoin riêng của họ thông qua các nhà đầu tư mạo hiểm để tích luỹ Bitcoin, việc niêm yết của họ là không thể tránh khỏi. Họ biết hướng của Bitcoin và đã trở thành một phần của nó.

Vai trò của Cục Dự trữ Liên bang trong lĩnh vực tiền điện tử rất đơn giản, họ quyết định khi nào tiêm chất lỏng vào thị trường, giống như trong thị trường truyền thống. Tiền điện tử không được miễn trừ. Khi Cục Dự trữ Liên bang in ra đô la từ không trung, thị trường tiền điện tử phát triển. Khi họ dừng lại, thị trường sụp đổ.

Họ hiệu quả kiểm soát cuộc sống của mọi người ở mọi tầng, phần còn lại được xử lý bởi BlackRock. BlackRock hoặc Cục Dự trữ Liên bang không quan tâm đến lợi nhuận 1000 lần, họ có thể in ra bất kỳ số tiền nào mà họ cần bất cứ lúc nào, ở bất kỳ đâu, tiền không phải là vấn đề đối với họ.

Nhiệm vụ chính của họ là kiểm soát và nắm vững quyền lực ở các tầng dưới. Họ duy trì sự kiểm soát này thông qua chính sách tiền tệ và các công cụ khác. Chúng ta là nạn nhân của các quyết định của họ, không có quyền ảnh hưởng hoặc ngăn chặn những quyết định đó, họ hành động như vua của kim tự tháp theo ý muốn.

* Miễn trừ trách nhiệm

Trên đây chỉ là một ví dụ về cách kim tự tháp tiền điện tử hoạt động và mối quan hệ giữa các tầng. Các thực thể được đề cập không phải là toàn diện, và còn nhiều điều chưa được nói.

Có một số người tham gia hợp pháp trong không gian này đang cố gắng thúc đẩy tầm nhìn được đặt ra bởi Satoshi Nakamoto, nhưng họ ít, và hầu hết các người tham gia khác là người chơi trong kim tự tháp tiền điện tử.

Cuối cùng, bất kỳ ai gây hại cho những người ở vị trí cao sẽ bị trừng phạt một cách nhanh chóng, giống như CZ từ Binance sẽ phải ngồi tù vì điều đó. Đó là lý do tại sao danh tính thật sự của Satoshi Nakamoto vẫn chưa được biết đến. Ông hiểu rõ hơn và đánh giá đúng tác động của sáng tạo của mình đối với những người ở vị trí cao.