Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Bitget - Các thuật ngữ giao dịch futures chính và các tình huống ứng dụng của chúng

Tổng quan

● Giao dịch futures bao gồm một tập hợp các thuật ngữ phức tạp hơn so với giao dịch spot. Việc hiểu các thuật ngữ này và cách áp dụng chúng có thể giúp chúng ta nhanh chóng trở nên quen thuộc hơn với giao dịch futures.

● Các thuật ngữ phổ biến và quan trọng được minh họa bằng ví dụ ở cuối một số mục hoặc được giải thích thông qua các link đến các bài viết khác để làm rõ ý nghĩa của các thuật ngữ này và cách chúng được sử dụng trong các quyết định giao dịch.

● Lấy Bitget Futures làm ví dụ, bài viết này bao gồm ba phần: trước khi mở vị thế, khi đang giữ vị thế và khi đóng vị thế. Nó cũng bao gồm các thuật ngữ chính khác để giúp người mới bắt đầu hiểu các thuật ngữ và chức năng được sử dụng trong suốt quá trình giao dịch.

Các thuật ngữ chính trong giao dịch futures

Thuật ngữ quan trọng	Ý nghĩa	Tình huống
Mở lệnh long hoặc short	Mở lệnh long là hành động mà người dùng có thể thực hiện khi họ dự đoán giá sẽ tăng và mở lệnh mua futures với ý định bán chúng với giá cao hơn sau này để kiếm lợi nhuận. Trên trang giao dịch futures của Bitget, chọn 'Mở lệnh long' để bắt đầu một vị thế long. Ngược lại, mở lệnh short là khi người dùng dự đoán giá sẽ giảm và mở lệnh bán futures với ý định mua lại chúng với giá thấp hơn để kiếm lợi nhuận. Trên trang giao dịch futures của Bitget, chọn 'Mở lệnh short' để bắt đầu một vị thế short.	Trước khi mở vị thế
Đòn bẩy	Việc chọn đòn bẩy phù hợp là rất quan trọng. Đây là một con dao hai lưỡi khiến lợi nhuận được nhân lên nhưng cũng tăng khả năng thua lỗ. Mức đòn bẩy càng cao, nguy cơ thanh lý càng lớn. Các nhà giao dịch nên chọn mức đòn bẩy phù hợp nhất với họ. Ví dụ, các nhà giao dịch mới hoặc thận trọng có thể muốn chọn mức đòn bẩy thấp hơn, như 5x hoặc 2x. Sự lựa chọn đòn bẩy của họ nên được xác định bởi sự hiểu biết của nhà giao dịch đối với thị trường tiền điện tử, khả năng chịu rủi ro và mức độ thoải mái của họ.	Trước khi mở vị thế
Ký quỹ/ký quỹ mở/ký quỹ duy trì	Ký quỹ, còn được gọi là quỹ bảo hiểm, được sử dụng để bù đắp thiếu hụt tài sản thế chấp, từ đó giảm khả năng giảm đòn bẩy tự động trên nền tảng. Ký quỹ = giá trị vị thế ÷ đòn bẩy. Ký quỹ mở là số ký quỹ cần thiết trong tài khoản để mở một vị thế cho giao dịch futures. Ký quỹ duy trì là số ký quỹ tối thiểu cần thiết để tiếp tục giữ vị thế, con số này thay đổi tùy thuộc vào giới hạn rủi ro của người dùng.	Trước khi mở hoặc khi đang giữ vị thế
Giá trị vị thế	Điều này đề cập đến giá trị hiện tại của vị thế đang giữ, giá trị này thay đổi theo thời gian thực dựa trên giá gần nhất. Lưu ý rằng cách tính giá trị vị thế thay đổi tùy thuộc vào loại futures.	Khi đang giữ vị thế
Tỷ lệ funding/đếm ngược	Tỷ lệ Funding được dùng để tính toán phí funding, được giao dịch trực tiếp giữa người mua và người bán mỗi 8 giờ đồng hồ vào lúc 23:00, 7:00 và 15:00 (Giờ VN). Đếm ngược đại diện cho thời gian còn lại cho đến lần điều chỉnh tỷ lệ funding tiếp theo.	Bất cứ lúc nào
Giá đánh dấu/giá chỉ số/giá gần nhất	Giá đánh dấu được xác định bởi giá chỉ số và tỷ lệ funding sắp tới, phản ánh giá công bằng hiện tại của futures. Giá đánh dấu cũng được sử dụng để tính Lời/Lỗ chưa ghi nhận của vị thế và kích hoạt thanh lý. Giá chỉ số là tổng giá từ các sàn giao dịch spot khác nhân với trọng số tương ứng của các sàn. Giá gần nhất đề cập đến giá thực hiện mới nhất của futures.	Trước khi mở hoặc khi đang giữ vị thế
Ký quỹ Cross/Ký quỹ Isolated	Ký quỹ Isolated cho phép người dùng giữ các vị thế theo cả hai hướng, với rủi ro được tính toán độc lập cho các vị thế long và short. Một số tiền ký quỹ cụ thể được phân bổ cho từng vị thế. Nếu ký quỹ giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, vị thế sẽ bị thanh lý và mức lỗ tối đa phát sinh sẽ được giới hạn bởi ký quỹ được phân bổ cho vị thế đó. Bạn có thể thêm hoặc bớt ký quỹ cho một vị thế cụ thể trong chế độ ký quỹ isolated. Trong chế độ ký quỹ cross, tất cả các vị thế của cùng một tài sản ký quỹ chia sẻ cùng một số dư ký quỹ. Trong trường hợp bị thanh lý, người dùng có thể đối mặt với nguy cơ mất toàn bộ số dư ký quỹ cùng với bất kỳ vị thế nào thuộc tài sản ký quỹ đó. Nói cách khác, tất cả số dư có sẵn trong tài khoản có thể được sử dụng làm ký quỹ để tránh thanh lý một vị thế.	Trước khi mở vị thế
Lệnh giới hạn/lệnh thị trường	Lệnh giới hạn là lệnh được đặt trong sổ lệnh với một giới hạn giá cụ thể do người dùng đặt. Lệnh chỉ được thực hiện khi giá thị trường đạt đến hoặc cao hơn giá đặt mua/bán hiện tại. Lệnh giới hạn giúp người dùng mua thấp hoặc bán ở mức giá cao hơn giá thị trường hiện tại. Không giống như lệnh thị trường, thực hiện ngay lập tức ở giá thị trường hiện tại, lệnh giới hạn được đặt trong sổ lệnh và chỉ được kích hoạt khi đạt đến giá đã đặt. Lệnh thị trường liên quan đến việc hệ thống đặt lệnh ở mức giá có khả năng khớp lệnh cao nhất. Nếu lệnh không khớp hay khớp không hoàn toàn, hệ thống sẽ tiếp tục đặt lệnh ở mức giá gần nhất có khả năng khớp lệnh cao nhất.	Trước khi mở vị thế
Chốt lời/cắt lỗ	Lệnh chốt lời (TP) sẽ đóng một vị thế khi nó có lãi, trong khi lệnh cắt lỗ (SL) hạn chế thua lỗ đối với trên vị thế hiện tại. Có thể dễ dàng đặt lệnh chốt lời và cắt lỗ qua chức năng Chốt lời/Cắt lỗ.	Trước khi mở hoặc khi đang giữ vị thế
Lời/Lỗ thực tế/chưa ghi nhận	Lời/Lỗ thực tế là lợi nhuận và thua lỗ của một vị thế đã đóng, bao gồm phí giao dịch. Lời/Lỗ chưa ghi nhận dựa trên lợi nhuận hoặc thua lỗ ước tính của một vị thế tại giá thị trường hiện tại, không bao gồm phí giao dịch và phí funding.	Khi đang giữ vị thế
Đóng/Thanh lý vị thế	Đóng vị thế bao gồm việc mua hoặc bán futures cùng loại, số lượng và tháng giao hàng theo hướng ngược lại với các vị thế futures đang giữ. Điều này được thực hiện để thanh toán giao dịch futures. Điều này cũng có thể được hiểu là hành động đóng một vị thế thông qua việc phòng hộ theo hướng ngược lại. Đóng một vị thế trong giao dịch futures giống như bán một vị thế trong giao dịch spot. Thanh lý xảy ra khi ký quỹ của một vị thế giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, dẫn đến mất toàn bộ tài sản thế chấp ký quỹ. Nó được kích hoạt khi giá đánh dấu đạt đến giá thanh lý của vị thế.	Khi đang giữ vị thế hoặc đóng vị thế

Trước khi mở một vị thế

Như đã đề cập trước đó, có các lo ạ i giao d ị ch futures khác nhau , chủ yếu là USDT-M/USDC-M Futures và Futures kỳ hạn/Vĩnh cửu Coin-M. Sự khác biệt giữa hai loại này nằm ở đơn vị báo giá, thời gian giữ và giá trị hợp đồng. Mặc dù nhiều thuật ngữ thường được sử dụng cho cả hai loại futures, nhưng vẫn có những khác biệt nhỏ. Bài viết này sẽ tập trung vào futures vĩnh c ử u USDT-M/USDC-M Bitget để hỗ trợ người mới bắt đầu với giao dịch futures.

Thứ tự thuật ngữ: từ trên xuống dưới, từ trái sang phải

● USDT-M/USDC-M Futures (Vĩnh cửu): USDT-M /USDC-M Futures còn được gọi là futures thường, là futures dựa trên các stablecoin fiat (USDT hoặc USDC). Trong USDT-M/USDC-M Futures, giá trị của hợp đồng được tính bằng USD. Những futures này cho phép nhà đầu tư đánh giá giá trị rủi ro của hợp đồng một cách trực quan hơn. Nhà đầu tư có thể giao dịch tiền điện tử trực tiếp với stablecoin như USDT và USDC mà không cần mua Bitcoin hay các loại tiền điện tử khác, từ đó tránh được nguy cơ giảm giá của các loại tiền điện tử này. USDT-M/USDC-M Futures đặc biệt thích hợp cho những người mới bắt đầu giao dịch futures.

Lấy futures vĩnh cửu BTCUSDT làm ví dụ, nếu người dùng nắm giữ 1 BTCUSDT và giá của BTC tăng thêm $1000, người dùng sẽ có lợi nhuận $1000 và ngược lại. Vì USDT-M/USDC-M Futures luôn được thanh toán bằng USDT hoặc USDC, tất cả ký quỹ và Lời/Lỗ cũng đều được tính bằng USDT hoặc USDC.

● Giá đánh dấu: Giá đánh dấu được xác định bởi giá chỉ số và tỷ lệ funding sắp tới, phản ánh giá hợp lý hiện tại của futures. Giá đánh dấu cũng được sử dụng để tính Lời/Lỗ chưa ghi nhận của vị thế và kích hoạt thanh lý.

● Giá chỉ số: Tổng giá từ các sàn giao dịch spot khác nhân với trọng số tương ứng của các sàn.

● Giá gần nhất: Như tên gọi của nó, đây là giá thực hiện gần nhất của cặp giao dịch futures.

Ba loại giá này phục vụ các mục đích khác nhau. Giá chỉ số không cần theo dõi chặt chẽ vì đó là trung bình có trọng số được sử dụng để cân bằng giá futures trên các sàn giao dịch khác nhau. Quá trình trung bình này giúp giảm thiểu sự chênh lệch về giá futures giữa các sàn giao dịch. Ngược lại, giá gần nhất và giá đánh dấu đóng vai trò rất khác nhau. Ví dụ, nếu giá đánh dấu đại diện cho giá trung bình toàn cầu của xăng dầu, thì giá gần nhất sẽ là giá mỗi gallon xăng tại một trạm xăng cụ thể gần vị trí của bạn.

Do động lực cung và cầu trong giao dịch futures, nó thường dẫn đến sự chênh lệch giữa giá futures và giá của tài sản cơ sở. Điều này trái ngược với giao dịch spot, nơi chỉ có một mức giá. Đối với người dùng, giá đánh dấu thường không được sử dụng trong giao dịch và chỉ đóng vai trò là chỉ báo để theo dõi rủi ro của một vị thế, trong khi giá gần nhất đóng vai trò là giá thị trường mặc định trong giao dịch.

Tuy nhiên, giá đánh dấu là giá trị công bằng ước tính của futures, nó tính đến giá trị công bằng của tài sản để ngăn chặn việc thanh lý không cần thiết trong thời gian biến động của thị trường. Giá đánh dấu có hai chức năng: tính toán thanh lý và Lời/Lỗ chưa ghi nhận.

Bitget Futures sử dụng giá đánh dấu làm điều kiện để kích hoạt thanh lý. Trên thực tế, nếu giá spot của một tài sản chưa đạt đến mức thanh lý, giá đánh dấu bảo vệ người dùng khỏi việc thanh lý không công bằng do biến động ngắn hạn của giá gần nhất.

Ngoài ra, vì có thể khó cho người dùng để biết được lợi nhuận thực tế trước khi đóng vị thế của họ, giá đánh dấu được sử dụng như một tham chiếu để tính toán Lời/Lỗ chưa ghi nhận. Điều này đảm bảo Lời/Lỗ chưa ghi nhận được tính toán chính xác, do đó tránh được các trường hợp thanh lý không cần thiết.

● Thanh lý: Thanh lý xảy ra khi ký quỹ của một vị thế giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, dẫn đến việc mất toàn bộ tài sản thế chấp ký quỹ. Nó được kích hoạt khi giá đánh dấu đạt đến giá thanh lý của vị thế.

● Lời/Lỗ chưa ghi nhận: Lợi nhuận hoặc thua lỗ ước tính của một vị thế tại giá thị trường hiện tại, không bao gồm phí giao dịch và phí funding.

● Tỷ lệ funding/Đếm ngược: T ỷ l ệ Funding được dùng để tính toán phí funding, được giao dịch trực tiếp giữa người mua và người bán mỗi 8 giờ đồng hồ vào lúc 23:00, 7:00 và 15:00 (Giờ VN). Đếm ngược đại diện cho thời gian còn lại cho đến lần điều chỉnh tỷ lệ funding tiếp theo.

Thứ tự thuật ngữ: từ trái sang phải, từ trên xuống dưới

● Sổ lệnh: Hiển thị giá và số lượng theo thời gian thực cho các lệnh mở của người dùng. Lưu ý rằng đây không phải là lịch sử của các giao dịch đã hoàn thành mà chỉ là lịch sử của các lệnh đang chờ xử lý. Nếu bạn đã mở một vị thế chưa được thực hiện, bạn có thể thấy lệnh của mình trong sổ lệnh.

● Lịch sử giao dịch: Hiển thị lịch sử theo thời gian thực của các giao dịch đã hoàn thành, nơi bạn có thể thấy giá đã thực hiện, số lượng và thời gian.

● Chế độ ký quỹ isolated: Chế độ này cho phép người dùng giữ vị thế ở cả hai hướng (long và short), với rủi ro được tính toán độc lập cho mỗi hướng. Một số tiền ký quỹ cụ thể được phân bổ cho từng vị thế. Nếu ký quỹ giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, vị thế sẽ bị thanh lý và mức lỗ tối đa phát sinh sẽ được giới hạn bởi ký quỹ được phân bổ cho vị thế đó. Bạn có thể thêm hoặc bớt ký quỹ cho một vị thế cụ thể trong chế độ ký quỹ isolated.

● Chế độ ký quỹ cross: Trong chế độ này, tất cả các vị thế của cùng một tài sản ký quỹ chia sẻ cùng một số dư ký quỹ. Trong trường hợp bị thanh lý, nhà giao dịch có thể đối mặt với nguy cơ mất toàn bộ số dư ký quỹ cùng với bất kỳ vị thế nào thuộc tài sản ký quỹ đó. Nói cách khác, tất cả số dư có sẵn trong tài khoản có thể được sử dụng làm ký quỹ để tránh thanh lý một vị thế.

● Đòn bẩy: Việc chọn đòn bẩy phù hợp là rất quan trọng. Đây là một con dao hai lưỡi khiến lợi nhuận được nhân lên nhưng cũng tăng khả năng thua lỗ. Mức đòn bẩy càng cao, nguy cơ thanh lý càng lớn. Các nhà giao dịch nên chọn mức đòn bẩy phù hợp nhất với họ. Ví dụ, các nhà giao dịch mới hoặc thận trọng có thể muốn chọn mức đòn bẩy thấp hơn, như 5x hoặc 2x. Sự lựa chọn đòn bẩy của họ nên được xác định bởi sự hiểu biết của nhà giao dịch đối với thị trường tiền điện tử, khả năng chịu rủi ro và mức độ thoải mái của họ.

● Lệnh giới hạn: lệnh giới hạn là lệnh được đặt trong sổ lệnh với một giới hạn giá cụ thể do người dùng đặt. Lệnh chỉ được thực hiện khi giá thị trường đạt đến hoặc cao hơn giá đặt mua/bán hiện tại. Lệnh giới hạn giúp người dùng mua thấp hoặc bán ở mức giá cao hơn giá thị trường hiện tại. Không giống như lệnh thị trường, thực hiện ngay lập tức ở giá thị trường hiện tại, lệnh giới hạn được đặt trong sổ lệnh và chỉ được kích hoạt khi đạt đến giá đã đặt.

● BBO: còn được gọi là giá chào tốt nhất, BBO là một loại lệnh giới hạn. BBO cho phép nhà giao dịch nhanh chóng đặt giá lệnh giới hạn phù hợp với giá Hàng đợi 1, Hàng đợi 5, Đối tác 1 hay Đối tác 5 hiện tại, giúp thực hiện lệnh nhanh hơn và khớp giá tốt hơn. Khi đặt một lệnh BBO, nó sẽ tự động được điều chỉnh theo mức giá tốt nhất hiện có tại thời điểm đặt lệnh.

● Lệnh thị trường: Hệ thống đặt một lệnh ở mức giá có khả năng khớp lệnh cao nhất. Nếu lệnh không khớp hay khớp không hoàn toàn, hệ thống sẽ tiếp tục đặt lệnh ở mức giá gần nhất có khả năng khớp lệnh cao nhất.

Đối với người mới bắt đầu, cả lệnh giới hạn và lệnh thị trường đều là các phương pháp đặt lệnh thân thiện với người dùng. Sự khác biệt nằm ở phương pháp đặt lệnh mà những người dùng khác nhau ưa thích. Giao dịch spot Bitget cũng cung cấp cả hai tùy chọn lệnh giới hạn và lệnh thị trường.

● Chỉ đăng: Trong chế độ này, các lệnh không được thực hiện ngay lập tức trên thị trường, đảm bảo rằng nhà giao dịch luôn là maker. Nếu một lệnh chỉ đăng được khớp ngay lập tức với một lệnh đang tồn tại, lệnh chỉ đăng đó sẽ bị huỷ.

● Chốt lời/Cắt lỗ trailing: Một hướng dẫn đặc biệt cho phép người dùng đặt một lệnh được xác định trước khi thị trường di chuyển ngược lại hoặc có lợi cho giao dịch của họ, giúp họ hạn chế thua lỗ và bảo vệ lợi nhuận khi thị trường biến động. Nó hoạt động bằng cách đặt một lệnh được thiết lập trước tại một tỷ lệ phần trăm nhất định so với giá thị trường, cho phép người dùng khóa lợi nhuận nếu giá di chuyển theo hướng có lợi.

Khi giá thị trường di chuyển theo hướng có lợi, Chốt lời/Cắt lỗ trailing sẽ điều chỉnh tương ứng và duy trì một khoảng cách nhất định theo một tỷ lệ phần trăm hoặc một số lượng nhất định so với giá thị trường. Điều này cho phép người dùng giữ vị thế của họ và tiếp tục thu lợi nhuận khi giá di chuyển thuận lợi. Tuy nhiên, nếu giá di chuyển một tỷ lệ phần trăm nhất định theo hướng ngược lại, Chốt lời/Cắt lỗ trailing sẽ đóng vị thế theo giá thị trường. Điều này giúp hạn chế thua lỗ và bảo vệ lợi nhuận bằng cách đóng các vị thế khi giá di chuyển không thuận lợi.

● Lệnh kích hoạt: Lệnh này sẽ được đặt với số lượng và giá đã xác định trước khi giá thị trường đạt đến giá kích hoạt. Tiền sẽ không bị đóng băng trước khi lệnh được kích hoạt. Lệnh có thể không được thực hiện vì nó phải tuân theo mức giá hoặc mức đòn bẩy được xác định trước.

Nói chung, lệnh kích hoạt và lệnh Chốt lời/Cắt lỗ trailing không phù hợp cho những người giao dịch futures lần đầu.

● Máy tính: Máy tính có thể tính toán Lời/Lỗ, bao gồm ký quỹ, rủi ro/lợi nhuận, Lời/Lỗ khi chốt lời, ROI khi chốt lời, Lời/Lỗ khi cắt lỗ và ROI khi cắt lỗ. Ngoài ra, máy tính của Bitget Futures có thể tính toán giá mục tiêu, giá thanh lý, giá trung bình, và nhiều hơn nữa. Lưu ý rằng giá trị hoặc giá được tính toán bởi máy tính chỉ mang tính chất tham khảo và không bao gồm phí giao dịch thực tế hoặc các loại phí khác.

● Chốt lời/Cắt lỗ: Lệnh chốt lời (TP) sẽ đóng một vị thế khi nó có lãi, trong khi lệnh cắt lỗ (SL) hạn chế thua lỗ đối với trên vị thế hiện tại. Có thể dễ dàng đặt lệnh chốt lời và cắt lỗ qua chức năng Chốt lời/Cắt lỗ.

● Good till cancel (GTC): Là một lệnh giới hạn bình thường sẽ còn hiệu lực cho đến khi bị hủy.

● Fill or kill (FOK): Nếu một lệnh không được khớp hoàn toàn ngay lập tức, nó sẽ bị hủy hoàn toàn.

● Immediately or cancel (IOC): Nếu lệnh không thể được khớp ngay lập tức, phần chưa được khớp sẽ bị hủy.

Những khái niệm được đề cập ở trên là cần thiết để người dùng hiểu trước khi mở một vị thế. Các thuật ngữ chính như giá đánh dấu, giá gần nhất, ký quỹ cross, ký quỹ isolated, đòn bẩy, lệnh giới hạn và lệnh thị trường là rất quan trọng để đặt lệnh futures và cần được hiểu một cách kỹ lưỡng. Tiếp theo, chúng ta sẽ tiến hành đặt lệnh futures và vẫn còn một số khái niệm quan trọng mà chúng ta cần tìm hiểu.

Khi đang giữ vị thế

● Mở vị thế: Có nghĩa là đặt một lệnh futures. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là mở vị thế không có nghĩa là mua hoặc bán. Người dùng vẫn cần chọn ‘Mở long’ hoặc ‘Mở short’ khi đặt một giao dịch. Nếu người dùng cảm thấy lạc quan về một tài sản futures cụ thể, chọn 'Mở long'; nếu không, chọn 'Mở short'.

● Phí mở lệnh: Phí giao dịch được hệ thống dành riêng để chi trả các khoản phí ước tính cần thiết để mở vị thế.

● Ký quỹ: Còn được gọi là quỹ bảo hiểm, ký quỹ được sử dụng để bù đắp thiếu hụt tài sản thế chấp, qua đó giảm khả năng giảm đòn bẩy tự động trên nền tảng. Ký quỹ = giá trị vị thế ÷ đòn bẩy. Hiểu về khái niệm ký quỹ là rất quan trọng trong giao dịch futures và nó bao gồm một số khái niệm thay đổi theo thời gian. Bài viết này trình bày một số khái niệm ký quỹ phổ biến hơn.

● Ký quỹ duy trì: Số ký quỹ tối thiểu cần thiết để tiếp tục giữ vị thế, con số này thay đổi tùy thuộc vào giới hạn rủi ro của người dùng.

● Tỷ lệ ký quỹ duy trì: Số tiền ký quỹ tương đương với cấp kích thước vị thế. Khi tỷ lệ ký quỹ của một vị thế giảm xuống dưới tỷ lệ ký quỹ duy trì, một lệnh thanh lý một phần hoặc thanh lý toàn phần sẽ được kích hoạt.

● Ký quỹ vị thế: Ký quỹ ban đầu + phí giao dịch cần thiết để đóng vị thế.

● Ký quỹ lệnh: Tổng số tiền ký quỹ của các lệnh đang chờ xử lý.

● Ký quỹ ban đầu: Số tiền ký quỹ cần thiết để mở một vị thế giao dịch ký quỹ.

● Tỷ lệ ký quỹ: Đo lường rủi ro vị thế hiện tại của người dùng. Khi đạt 100%, thanh lý hoặc thanh lý một phần sẽ được kích hoạt. Tỷ lệ ký quỹ = tỷ lệ ký quỹ duy trì của vị thế hiện tại ÷ (vốn tài khoản - số tiền bị đóng băng để đặt lệnh trong chế độ ký quỹ isolated - LờiLỗ chưa ghi nhận của vị thế ký quỹ isolated - ký quỹ isolated dành cho vị thế).

● Vốn tài khoản: Tất cả tài sản được nắm giữ trong tài khoản futures. Vốn tài khoản = số tiền đã nạp + tổng LờiLỗ thực thế + tổng LờiLỗ chưa ghi nhận (bao gồm tiền thưởng giao dịch trong vốn tài khoản).

● Số tiền khả dụng: Số tiền khả dụng để mở vị thế. Bao gồm Lời/Lỗ chưa ghi nhận của các vị thế trong chế độ ký quỹ cross trừ đi Lời/Lỗ chưa ghi nhận của các vị thế trong chế độ ký quỹ isolated. Số tiền khả dụng = vốn tài khoản - số tiền đã đầu tư - Lời/Lỗ chưa ghi nhận trong chế độ ký quỹ isolated.

● Lời/Lỗ thực tế: LờiLỗ của một vị thế đóng, bao gồm phí giao dịch.

● Lợi nhuận đầu tư (ROI): Đây là tỷ lệ phần trăm giữa lợi nhuận của khoản đầu tư và chi phí phát sinh. Đây là chỉ số được sử dụng để đo lường hiệu quả và khả năng sinh lời của khoản đầu tư.

● Ti ề n thư ở ng giao d ị ch : Người dùng có thể sử dụng tiền thưởng giao dịch cho các giao dịch trong một phạm vi khối lượng hoặc đầu tư vào các sản phẩm nhất định nhưng không thể rút hoặc chuyển chúng sang tài khoản khác (tiền thưởng giao dịch là tài sản ảo).

● Lời/Lỗ chưa ghi nhận: Lợi nhuận hoặc thua lỗ ước tính của một vị thế tại giá thị trường hiện tại, không bao gồm phí giao dịch và phí funding.

● Đòn bẩy quỹ: Đòn bẩy của tất cả các vị thế mà người dùng đang giữ.

● Ký quỹ đã sử dụng: Đây là ký quỹ bị khóa của tất cả các cặp giao dịch trong chế độ ký quỹ cross + ký quỹ của tất cả các vị thế trong chế độ ký quỹ isolated + tổng chi phí bị đóng băng để mở vị thế. Mặc dù giải thích về "ký quỹ đã sử dụng" tương đối phức tạp, chúng tôi không khuyến nghị các nhà giao dịch mới sử dụng cả hai chế độ ký quỹ cross và ký quỹ isolated cùng một lúc khi bắt đầu giao dịch futures. Tốt hơn hết là nên giữ mọi thứ đơn giản khi mới bắt đầu.

● Số lượng lệnh tối thiểu: Số lượng lệnh tối thiểu có thể đặt.

● Vị thế: Tất cả các lệnh futures đang nắm giữ.

● Lệnh mở: Tất cả các lệnh mở đã được đặt. Lưu ý rằng các lệnh chưa được khớp.

● Giá vị thế trung bình: Giá trung bình của vị thế.

● Chi tiết lệnh: Chi tiết giao dịch của tất cả các lệnh đã được khớp, bao gồm giá trung bình, khối lượng và thời gian giao dịch.

● Giá thanh lý ước tính: Giá ước tính thanh lý có khả năng xảy ra, được tính toán dựa trên tỷ lệ ký quỹ của vị thế. Mặc dù nó không phản ánh giá thanh lý thực tế, nhưng người dùng vẫn cần lưu ý đến mức giá này.

● Lệnh Chốt lời/Cắt lỗ dành cho vị thế: lệnh được áp dụng cho toàn bộ vị thế (vị thế đang tồn tại và bất kỳ vị thế được thêm hoặc đóng nào sau đó). Khi giá thị trường gần nhất hoặc giá đánh dấu hợp lý đạt đến giá kích hoạt, lệnh đã được thiết lập sẽ được đặt ở mức giá tốt nhất. Lệnh Chốt lời/Cắt lỗ sẽ tự động hết hạn khi vị thế được đóng hoàn toàn.

● MMR SL: Đây là tính năng cắt lỗ dựa trên tỷ lệ ký quỹ (MMR) được Bitget phát triển nhằm giảm rủi ro thanh lý. Đối với giao dịch futures, rủi ro của một vị thế được đo lường dựa trên MMR, với MMR cao hơn thể hiện rủi ro cao hơn. Thanh lý xảy ra khi MMR đạt 100%. Bằng cách sử dụng giá trị MMR để đặt cắt lỗ, chúng ta có thể giảm thiểu rủi ro thanh lý.

Với cắt lỗ MMR, bạn có thể đặt ngưỡng từ 70% đến 90%. Nếu bạn đặt ngưỡng 85% cho một vị thế long BTCUSDT, hệ thống sẽ đóng tất cả các vị thế long BTCUSDT khi MMR bằng hoặc cao hơn 85%.

Như đã thảo luận trong phần này, việc hiểu biết về khái niệm ký quỹ là rất quan trọng. Ngoài ra, các tính năng chốt lời và cắt lỗ được đề cập có thể giúp người dùng hiểu rõ hơn về các đặc điểm của sản phẩm futures.

Thuật ngữ chính để đóng vị thế và các khái niệm quan trọng khác

● Đóng vị thế: Nó bao gồm việc mua hoặc bán futures cùng loại, số lượng và tháng giao hàng theo hướng ngược lại với các vị thế futures đang giữ. Điều này được thực hiện để thanh toán giao dịch futures. Điều này cũng có thể được hiểu là hành động đóng một vị thế thông qua việc phòng hộ theo hướng ngược lại. Đóng một vị thế trong giao dịch futures giống như bán một vị thế trong giao dịch spot.

● Phí giao dịch: Đây là phí nhận được hoặc phải trả cho các nhà giao dịch khi thực hiện các giao dịch trên nền tảng.

● Lời/Lỗ ròng: Lợi nhuận hoặc thua lỗ cuối cùng sau khi trừ tất cả chi phí.

● Giảm đòn bẩy tự động: viết tắt là ADL, nó đề cập đến cơ chế thanh lý vị thế của đối tác để kiểm soát rủi ro tổng thể khi điều kiện thị trường khắc nghiệt hoặc tình huống bất khả kháng dẫn đến quỹ dự phòng rủi ro thiếu hụt hoặc sụt giảm nhanh.

● Lệnh gọi ký quỹ tự động trong chế độ ký quỹ isolated: giúp người dùng tránh bị thanh lý bằng cách nhanh chóng nạp tiền ký quỹ cần thiết cho một vị thế trong chế độ isolated. Sau khi được kích hoạt, số tiền ký quỹ cần thiết để tránh thanh lý sẽ được chuyển từ ký quỹ khả dụng tới vị thế của bạn.

Giả sử một người dùng có số dư khả dụng là 600 USDT và giá hiện tại của BTC là 27,249.5 USDT. Người dùng mở vị thế long 0.1 BTCUSDT với đòn bẩy 10X, yêu cầu ký quỹ ban đầu là 272.495 USDT. Giá thanh lý được tính là 24,637.9 USDT và số dư khả dụng là 327.505 USDT.

Khi giá đánh dấu giảm xuống dưới mức giá thanh lý là 24,637.9 USDT, một lệnh gọi ký quỹ tự động sẽ được kích hoạt để ngăn vị thế bị thanh lý. Kết quả là 272.495 USDT được thêm vào ký quỹ của vị thế, làm tăng số dư khả dụng lên 55,01 USDT. Do đó, giá thanh lý mới là 21,900.4 USDT và ký quỹ ban đầu cho vị thế này là 544.99 USDT.

Trong trường hợp giá BTCUSDT tiếp tục giảm và xuống dưới mức giá thanh lý là 21,900.4 USDT, lệnh gọi ký quỹ tự động sẽ được kích hoạt lại. Lần này, chỉ còn 55.01 USDT trong số dư khả dụng, số tiền này sẽ được thêm vào ký quỹ của vị thế và làm giảm giá thanh lý xuống còn 21,347.7 USDT.

Nếu số dư trong tài khoản bị hết, vị thế cuối cùng sẽ bị thanh lý khi giá giảm xuống dưới 21,347.7 USDT, vì không thể kích hoạt lệnh gọi ký quỹ tự động.

● Đóng nhanh: Hệ thống đặt một lệnh ở mức giá có khả năng khớp lệnh cao nhất. Nếu lệnh không khớp hay khớp không hoàn toàn, hệ thống sẽ tiếp tục đặt lệnh ở mức giá gần nhất có khả năng khớp lệnh cao nhất.

● Ký quỹ rủi ro: Do sự biến động cao trên thị trường tiền điện tử và không có khả năng theo dõi chính xác tổn thất trong trường hợp thanh lý, Bitget thiết lập một h ệ th ố ng ký qu ỹ r ủ i ro để giảm thiểu nguy cơ thanh lý. Sau khi thanh lý được kích hoạt và hoàn thành, mọi tài sản còn lại trong tài khoản sẽ được nạp vào ký quỹ rủi ro. Nếu số dư tài khoản âm, khoản thâm hụt sẽ được trừ từ ký quỹ rủi ro.

Lưu ý: Giá đặt lệnh sau khi kích hoạt thanh lý bị ảnh hưởng bởi biến động và độ sâu của thị trường. Do đó, quỹ rủi ro cuối cùng có thể không hoàn toàn phù hợp với giá kích hoạt thanh lý.

Kết luận

Đến thời điểm này, bạn cần nhận thức rằng việc bắt đầu giao d ị ch futures mà không hiểu rõ các thuật ngữ này có thể dẫn đến chi phí cao và quyết định thiếu khôn ngoan. Giao dịch futures rất phức tạp và có rủi ro cao, do đó các nhà giao dịch cần phải hiểu mọi khía cạnh của hoạt động giao dịch của mình. Bài viết này hy vọng đã cung cấp cho bạn thông tin chuyên sâu hơn về cách thức giao dịch, giúp bạn đưa ra quyết định giao dịch dễ dàng hơn.

Tuy nhiên, luôn giao dịch một cách thận trọng và phát triển một chiến lược phù hợp với nhu cầu cụ thể của bạn. Bạn không cần phải rút kinh nghiệm qua những thất bại; sự chuẩn bị chủ động và tầm nhìn chiến lược là dấu hiệu của việc giao dịch thông minh.

Đề xuất cho độc giả để hiểu sâu hơn về Bitget Futures:

Hướng dẫn cho người mới trên Bitget - Cách thực hiện giao dịch futures đầu tiên của bạn

Hướng dẫn cho người mới trên Bitget - Futures là gì?

Hướng dẫn cho người mới tại Bitget - Giới thiệu đầy đủ về USDT-M Futures, USDC-M Futures và Coin-M Futures

Hướng dẫn cho người mới trên Bitget - Cách tránh bị thanh lý